Aktienoptionen On Acquisition

Wenn Sie eine Option erhalten, um Aktien als Zahlung für Ihre Dienstleistungen zu kaufen, können Sie Einkommen haben, wenn Sie die Option erhalten, wenn Sie die Option ausüben, oder wenn Sie über die Option oder den Vorrat verfügen, der bei der Ausübung der Option erhalten wird. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen: Optionen, die im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsplans oder eines Anreizaktienoptions (ISO) vorgesehen sind, sind gesetzliche Aktienoptionen. Aktienoptionen, die weder im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsplans noch eines ISO-Plans gewährt werden, sind nicht statutarische Aktienoptionen. Siehe Publikation 525. Steuerpflichtiges und nicht versuchbares Einkommen. Für die Unterstützung bei der Feststellung, ob Ihnen eine gesetzliche oder eine nicht statutarische Aktienoption eingeräumt wurde. Gesetzliche Aktienoptionen Wenn Ihr Arbeitgeber Ihnen eine gesetzliche Aktienoption gewährt, nehmen Sie in der Regel keinen Betrag in Ihrem Bruttoeinkommen ein, wenn Sie die Option erhalten oder ausüben. Allerdings können Sie in dem Jahr, in dem Sie eine ISO ausüben, einer alternativen Mindeststeuer unterliegen. Weitere Informationen finden Sie in der Anleitung zum Formular 6251. Sie haben steuerpflichtiges Einkommen oder abzugsfähigen Verlust, wenn Sie die Aktie verkaufen, die Sie durch Ausübung der Option gekauft haben. Sie behandeln diesen Betrag in der Regel als Kapitalgewinn oder Verlust. Allerdings, wenn Sie nicht erfüllen spezielle Haltezeit Anforderungen, youll müssen die Einnahmen aus dem Verkauf als ordentliches Einkommen zu behandeln. Fügen Sie diese Beträge, die als Löhne behandelt werden, auf der Grundlage der Aktie bei der Bestimmung der Gewinn oder Verlust auf die Bestände Disposition. Verweisen Sie auf die Publikation 525 für spezifische Details über die Art der Aktienoption, sowie Regeln für die Erfassung der Erträge und die Erfassung der Erträge für die Einkommensteuer. Incentive Stock Option - Nach der Ausübung einer ISO sollten Sie von Ihrem Arbeitgeber ein Formular 3921 (PDF), Ausübung einer Incentive Stock Option nach § 422 (b) erhalten. Dieses Formular wird wichtige Termine und Werte zur Ermittlung der korrekten Höhe des Kapitals und des ordentlichen Ergebnisses (falls zutreffend) übermitteln, die bei Ihrer Rücksendung gemeldet werden sollen. Employee Stock Purchase Plan - Nach dem ersten Transfer oder Verkauf von Aktien, die durch die Ausübung einer im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsplans gewährten Option erworben wurden, erhalten Sie von Ihrem Arbeitgeber ein Formular 3922 (PDF), Übertragung von Aktien, die über einen Mitarbeiter Stock Purchase Plan erworben wurden § 423 (c). Dieses Formular berichtet wichtige Termine und Werte, die erforderlich sind, um die korrekte Menge an Kapital und ordentlichen Einkommen zu bestimmen, um bei Ihrer Rückkehr gemeldet zu werden. Nichtstatutarische Aktienoptionen Wenn Ihr Arbeitgeber Ihnen eine nicht statutarische Aktienoption gewährt, hängt die Höhe des Einkommens und die Zeit, um sie einzubeziehen, davon ab, ob der Marktwert der Option leicht ermittelt werden kann. Leicht ermittelter Fair Market Value - Wenn eine Option aktiv auf einem etablierten Markt gehandelt wird, können Sie den Marktwert der Option leicht bestimmen. Verweisen Sie auf die Veröffentlichung 525 für andere Umstände, unter denen Sie den fairen Marktwert einer Option und die Regeln bestimmen können, um festzustellen, wann Sie Einnahmen für eine Option mit einem leicht bestimmbaren Marktwert melden sollten. Nicht leicht ermittelter Fair Market Value - Die meisten nichtstatuti - onen Optionen haben keinen leicht bestimmbaren Marktwert. Für nicht stellvertretende Optionen ohne einen leicht bestimmbaren Marktwert, gibt es keine steuerpflichtigen Ereignisse, wenn die Option gewährt wird, aber Sie müssen in Einkommen den Marktwert der Aktie, die bei der Ausübung erhalten wird, abzüglich des gezahlten Betrages, wenn Sie die Option ausüben. Sie haben steuerpflichtiges Einkommen oder abzugsfähigen Verlust, wenn Sie den Vorrat verkaufen, den Sie durch das Ausüben der Wahl erhalten haben. Sie behandeln diesen Betrag in der Regel als Kapitalgewinn oder Verlust. Für spezifische Informationen und Berichterstattung Anforderungen, beziehen sich auf Publikation 525. Seite zuletzt bewertet oder aktualisiert: 17. Februar 2017Salarys Vergütung Experten haben zusammengestellt eine Checkliste der zehn wichtigsten Fragen, die Sie in der Lage sein, über Ihre Aktienoptionen zu beantworten. Verwenden Sie diese Checkliste, wie Sie Ihre Forschung für eine Gehaltsverhandlung vorbereiten. Oder bei Ihrer nächsten Performance-Überprüfung, oder wenn Sie in der Linie für eine Promotion sind. Einige dieser Fragen sind wichtig, um den Wert Ihrer Aktienoptionen zu verstehen, und andere helfen einfach, die Implikationen bestimmter Ereignisse oder Situationen zu erklären. Seien Sie nicht überrascht, wenn Sie jetzt Optionen haben und nicht auf einige dieser Fragen antworten können - sie sind nicht alle offensichtlich, sogar für Leute, die zuvor Aktienoptionen erhalten haben. Die hier bereitgestellten Antworten sind für Personen aus den USA relevant. Wenn Sie nicht aus den Vereinigten Staaten sind, können die Steuerinformationen und einige der angesprochenen Trends für Ihr Land nicht relevant sein. Die zehn wichtigsten Fragen zu Ihren Aktienoptionen sind wie folgt. Welche Art von Optionen haben Sie angeboten Wie viele Optionen erhalten Sie Wie viele Anteile an der Firma sind hervorragend und wie viele wurden genehmigt Was ist Ihr Ausflug Preis Wie flüssig sind Ihre Optionen, oder wie flüssig werden sie Was ist die Währung Zeitplan Für Ihre Anteile Werden Sie beschleunigte Vesting, wenn Ihr Unternehmen erworben wird oder fusioniert mit einem anderen Unternehmen Wie lange müssen Sie halten Ihre Aktien nach einem Börsengang, Fusion oder Erwerb Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, müssen Sie mit Bargeld bezahlen, oder wird die Unternehmen schwimmen Sie den Ausübungspreis Welche Art von Aussagen und Formulare erhalten Sie oder müssen Sie ausfüllen 1. Welche Art von Optionen wurden Ihnen angeboten In den Vereinigten Staaten gibt es im Wesentlichen zwei Arten von Aktienoptionen: Anreiz Aktienoptionen ( ISOs) und nichtqualifizierte Aktienoptionen (NQSOs). Der primäre Unterschied zwischen den beiden in Bezug auf die Option Inhaber ist die steuerliche Behandlung, wenn die Option ausgeübt wird. Wenn Sie ISOs ausüben, müssen Sie normalerweise keine Steuern zahlen (obwohl es eine Chance gibt, dass Sie eine alternative Mindeststeuer zahlen müssen, wenn Ihr Gewinn groß genug ist und bestimmte andere Umstände gelten). Sie müssen schließlich Steuern auf diesen Gewinn zu zahlen, aber nicht, bis Sie die Aktie zu verkaufen, zu welcher Zeit werden Sie zahlen Kapital Ertragssteuern (die kleinere Ihrer marginalen Rate oder 20 Prozent) auf den Gesamtgewinn - der Unterschied zwischen dem Betrag, den Sie Bezahlt, um die Option auszuüben und die Menge, für die Sie letztlich die Aktie verkauft haben. Denken Sie daran, aber Sie müssen die Aktie für mindestens ein Jahr, nachdem Sie die Option, um diese Steuer Pause zu schützen. Andernfalls wird Ihre Anreizaktienoption automatisch zu einer nicht qualifizierten Aktienoption und Sie müssen die ordentliche Einkommensteuer zahlen. Wenn Sie nicht qualifizierte Aktienoptionen ausüben, müssen Sie bei der Ausübung der Option die ordentlichen Ertragsteuern auf Ihren Gewinn zahlen. Diese Steuer basiert auf Ihrem Grenzsteuersatz (zwischen 15 und 39,6 Prozent). Wenn Sie schließlich die Aktie verkaufen, müssen Sie Kapitalertragsteuern (die kleinere Ihrer Grenzrate und 20 Prozent) auf den Gewinn, den Sie zwischen dem Marktpreis am Tag der Ausübung und dem Marktpreis am Tag, an dem Sie verkaufen, erkennen Stock. Einblicke Unternehmen bieten aus wenigen Gründen nicht qualifizierte Aktienoptionen an. Es gibt eine Reihe von Beschränkungen, wann und wie viele Anreiz-Aktienoptionen ein Unternehmen gewähren kann, sowie die Bedingungen für diese Optionen. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen Aktienoptionen mit einem Ausübungspreis unter dem tatsächlichen Aktienkurs ausgibt, können diese Optionen keine Anreizaktienoptionen sein. Außerdem erhält das Unternehmen einen Steuerabzug für nicht qualifizierte Aktienoptionen, aber nicht für Anreizaktienoptionen. Der Abzug hilft, die Steuerbelastung zu reduzieren und kann daher dazu beitragen, den Wert der Aktie zu erhöhen. 2. Wie viele Optionen erhalten Sie Die Anzahl der Aktienoptionen, die Sie erhalten, ist eine Funktion mehrerer Variablen. Option Grant Größen hängen von Ihrem Job, die Häufigkeit der Stipendien, die Industrie, die Unternehmen zahlen Philosophie, die Unternehmen Größe, die Gesellschaft Reife und andere Faktoren. In einem High-Tech-Startup, zum Beispiel, die Stipendium erhalten Sie in der Regel viel größer als ein Prozentsatz der Gesellschaften insgesamt Aktien ausstehend als ein Zuschuss, den Sie von einem reiferen, etablierten Unternehmen erhalten würde. Aber oft, wenn ein Unternehmen eine große Anzahl von Aktien vergibt, ist es, weil es mehr Risiko mit ihnen verbunden ist. Einblicke Menschen haben oft eine harte Zeit Vergleich von Option Zuschüsse aus verschiedenen Job-Angebote. Denken Sie nicht nur auf die Anzahl der Aktien, die Sie gewährt werden. Versuchen Sie, im Auge zu behalten ihre potenziellen Wert für Sie und die Wahrscheinlichkeit, dass diese diesen Wert zu erreichen. Für eine Inbetriebnahme können Ihre Optionen einen Ausübungspreis von 5 oder 1 oder sogar 5 Cent pro Aktie haben, aber irgendwann ein Jahr oder zwei von nun an, könnten diese Aktien 50 oder 20 oder 10 oder gar nichts wert sein. Vermutlich weniger riskant sind Optionen von reifen Unternehmen, die mehr Stabilität bieten, aber auch weniger Chance auf ein quatome run. quot In diesen Unternehmen, schauen Sie sich die Ausübungspreis der Optionen und wie Sie denken, dass die Aktie über einen gewissen Zeitraum durchführen wird. Und erinnern Sie sich, ein 10-Prozent-Anstieg in einer 50-Aktie ist 5 wert, während ein 10-Prozent-Anstieg in einem 20-Aktie wert ist. 3. Wie viele Anteile an der Gesellschaft sind hervorragend und wie viele wurden genehmigt Die Anzahl der Aktien im Umlauf ist Ein wichtiges Thema, wenn Ihr Unternehmen ein Startup ist, denn es ist wichtig, Ihre Option Aktien als potenziellen Besitz Prozentsatz des Unternehmens zu messen. Für die meisten Menschen wird dieser Prozentsatz sehr klein - oft weniger als ein halbes Prozent. Es ist auch wichtig zu wissen, die Anzahl der Aktien genehmigt, aber nicht ausgestellt. Einblicke Obwohl diese Zahl für Start-ups am relevantesten ist, ist es für alle relevant, weil genehmigte, aber nicht ausgegebene Aktien alle Eigentumsrechte verdünnen. Wenn die Zahl groß ist, könnte es ein Problem sein. Verdünnung bedeutet, dass jeder Anteil weniger wert wird, weil es mehr Aktien gibt, die den gleichen Gesamtwert ausmachen müssen. 4. Was ist Ihr Ausübungspreis Der Ausübungspreis einer Option - auch als Ausübungspreis oder Kaufpreis bezeichnet - ist oft der Preis eines Aktienanteils am Tag der Erteilung der Option. Es muss nicht der Aktienkurs sein, aber es ist oft so. Dies ist der Preis, den Sie schließlich zahlen, um Ihre Option auszuüben und die Aktie zu kaufen. Wird eine Option oberhalb oder unterhalb des Aktienkurses am Tag des Zuschusses gewährt, so heißt sie eine Prämienoption bzw. eine ermäßigte Option. Ermäßigte Optionen können keine Anreize für Aktienoptionen sein. Einblicke Unternehmen, die nicht öffentlich gehandelt werden (an einer Börse oder über den Ladentisch gehandelt) können noch Aktienoptionen haben, die einen Aktienwert haben. Der Marktwert eines Aktienanteils in einer dieser Gesellschaften wird in der Regel durch eine Formel, durch den Vorstand oder durch eine unabhängige Bewertung der Gesellschaft bestimmt. Wenn Sie bei einer dieser Unternehmen arbeiten, sollten Sie fragen, wie der Aktienkurs bestimmt ist und wie oft. Dies wird Ihnen helfen zu verstehen, was Ihre Optionen wert sind. Wenn Sie verhandeln, seien Sie nicht überrascht, wenn der Vertreter des Unternehmens Ihnen sagt, dass sie Ihnen keine Optionen unterhalb des aktuellen Aktienkurses vergeben können. Obwohl es legal ist zu tun, und viele Pläne erlauben es, viele Unternehmen haben die Politik der Nicht-Vergabe von Optionen unter fairen Marktwert und sie wollen nicht einen Präzedenzfall setzen. Die Anzahl der Aktien, die Sie erhalten, und die Ausübung sind in der Regel einfacher zu verhandeln als der Ausübungspreis. 5. Wie flüssig sind Ihre Optionen, oder wie flüssig werden sie hier sein, Liquidität bezieht sich auf wie einfach es ist, Ihre Aktienoptionen auszuüben und die Aktien zu verkaufen. Die primäre Frage hier ist, ob Ihr Firmenbestand öffentlich gehandelt wird. Wenn ja, gibt es Tausende von Investoren, die diese Aktien an einem bestimmten Tag kaufen oder verkaufen möchten, so dass der Markt für diese Aktien flüssig ist. Bestimmte andere Unternehmen, einschließlich Partnerschaften, eng gehaltene Unternehmen und privat gehaltene Unternehmen, haben in der Regel Beschränkungen, auf die Sie Ihre Aktie verkaufen können. Oft ist es nur einer der bestehenden Aktionäre, und es kann zu einer Formel oder Festpreis sein. Einblicke Ein Vorrat, der illiquide ist, kann noch sehr wertvoll sein. Viele Unternehmen mit niedrigen Bewertungen und illiquiden Beständen in den vergangenen Jahren wurden entweder erworben oder verschoben, was den Wert und die Liquidität für die Optionsinhaber stark erhöht. Diese Arten von quotaliquidity events sind nicht garantiert, aber sie sind immer möglich. 6. Was ist die Währung Zeitplan für Ihre Aktien Vesting ist das richtige verdienen Sie die Optionen, die Sie gewährt wurden. Vesting erfolgt normalerweise im Laufe der Zeit, kann aber auch auf der Grundlage bestimmter Performance-Maßnahmen erworben werden. Das Konzept ist im Grunde das gleiche wie in einem Ruhestandsplan. Sie erhalten einen Vorteil - in diesem Fall Aktienoptionen. Über einen gewissen Zeitraum verdienst du das Recht, sie zu behalten. Wenn du das Unternehmen verlässt, bevor diese Zeit verstrichen ist, verlierst du die unbesetzten Optionen. Der aktuelle Trend ist für Optionen, um in monatlichen, vierteljährlichen oder jährlichen Schritten über drei bis fünf Jahre zu wachsen. Zum Beispiel können Ihre Optionen 20 Prozent pro Jahr über fünf Jahre, oder sie können 2,78 Prozent pro Monat für 3 Jahre (36 Monate). Einblicke Vesting scheint zu kürzeren Zeitplänen mit kleineren Schritten (z. B. monatlich über 3 Jahre statt jährlich über 5 Jahre) zu tendieren. Unternehmen versuchen, konsequente Option Bedingungen für Menschen auf gleichem Niveau zu halten, aber Vesting Bedingungen für Aktienoptionen sind manchmal verhandelbar, vor allem spezielle Zuschüsse für neue Mitarbeiter und besondere Anerkennung Auszeichnungen. Sobald eine Option ausgeübt wird, ist es egal, wann oder warum Sie das Unternehmen verlassen. Je schneller Ihre Optionen westen, desto größer ist Ihre Flexibilität. 7. Werden Sie beschleunigte Weste, wenn Ihr Unternehmen erworben wird oder fusioniert mit einem anderen Unternehmen Manchmal, bei bestimmten Änderungen in der Kontrolle über ein Unternehmen, Aktienoption Währung Zeitpläne beschleunigen teilweise oder vollständig als Belohnung für die Mitarbeiter für die Erhöhung der Wert des Unternehmens, Oder als Schutz gegen zukünftige Unbekannte. In der Regel diese Ereignisse nicht auslösen volle Vesting, weil die nicht gedeckten Optionen sind eine der Möglichkeiten, wie die neue Firma hat die Beibehaltung der Mitarbeiter es braucht. Denn oft sind die Mitarbeiter ein wichtiger Grund für die Fusion oder Akquisition. Einige Unternehmen bieten auch eine Zunahme der Ausübung am Börsengang, aber das ist in der Regel eine teilweise Zunahme anstatt volle sofortige Ausübung. Einblicke Es ist wichtig zu wissen, ob Sie beschleunigte Weste bekommen, so dass Sie den Wert Ihrer Optionen vollständig verstehen. Aber es sei denn, Sie sind eine leitende Angestellterin oder eine Person mit einer sehr wichtigen und schwer zu ersetzenden Fähigkeiten, ist es schwierig, jede Beschleunigung über die oben genannten Pläne hinaus zu verhandeln. 8. Wie lange müssen Sie Ihre Aktien nach einem Börsengang, einer Fusion oder einer Akquisition halten Wenn Ihr Unternehmen zusammenführt oder erworben wird oder wenn es öffentlich geht, können Sie Ihre Aktien nicht sofort verkaufen. Die Zeitspanne, in der Sie Ihre Aktien nach einem Börsengang oder einer Fusion halten müssen, hängt von der SEC (Securities and Exchange Commission) und den einzelnen Unternehmensbeschränkungen ab. Überprüfen Sie Ihre Optionsvereinbarung, planen Sie Dokumente und alle Pre-IPO - oder Premerger-Kommunikationen für Beschreibungen einer Haltedauer oder Sperrfrist. Einblicke Obwohl Sie nicht die Sperrfrist ändern können, können Sie es verwenden, um zu planen, wie Sie die Erlöse aus jedem Verkauf von Aktien verwenden werden. Beachten Sie, dass der Preis eines Unternehmensbestandes manchmal abnimmt oder nach dem Tag, an dem eine Aussperrfrist endet, da die Angestellten ihre Anteile in großer Zahl verkaufen. Wenn Sie nach einer Aussperrfrist verkaufen wollen und der Preis sinkt, können Sie davon profitieren, ein wenig länger zu warten, bis es stabilisiert ist, vorausgesetzt, dass die Aktie in anderer Hinsicht gut funktioniert. 9. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, müssen Sie mit Bargeld bezahlen, oder wird das Unternehmen Ihnen den Ausübungspreis schweben Je nach Unternehmen, für das Sie arbeiten, und den Bedingungen des Aktienoptionsplans können Sie Ihre Optionen in der Lage sein Eine von drei Möglichkeiten: durch die Zahlung der Ausübungspreis aus Ihrem eigenen Scheckkonto, indem Sie das Geld in einem Brücken-Darlehen von Ihrem Unternehmen oder durch das Ausfüllen einer bargeldlosen Transaktion, die Ihnen erlaubt, die Netto-Anzahl von Aktien, die Sie am Ende mit hatte Sie Entlehnte das Geld, um die Optionen auszuüben und verkaufte gerade genug Aktien, um das geliehene Geld zurückzuzahlen. Für die zweite und dritte Alternative, sollten Sie wissen, ob alle Steuern, die Sie schulden können aus dem Darlehen oder bargeldlos Übung bezahlt werden. Einblicke Wenn Sie die Kosten der Übung zahlen müssen, können Sie eine erhebliche Menge an Bargeld benötigen. Um die günstige Buchhaltung Behandlung von Anreiz Aktien Optionen, die Sie ausüben zu bewahren, werden Sie nicht in der Lage, die Aktie für ein ganzes Jahr zu verkaufen. Nun, bevor Sie Ihre Optionen ausüben, sollten Sie in Erwägung ziehen, einen Finanzberater zu kontaktieren, um den besten Ansatz für Ihre finanzielle Situation zu bestimmen. 10. Welche Art von Aussagen und Formulare erhalten Sie oder müssen Sie ausfüllen Einige Unternehmen bieten eine regelmäßige Aussage oder sogar eine tägliche Aktualisierung auf Ihr Unternehmen Intranet zusammenfassen Ihre Bestände, was ist und was nicht, der Wert von jedem auf der Grundlage der Aktueller Aktienkurs und vielleicht sogar ein Hinweis auf den Nachsteuergewinn. Andere Unternehmen geben nur eine erste Option Vereinbarung ohne Updates, bis die Option Begriff ist ablaufen oder Sie sind dabei, das Unternehmen zu verlassen. Einblicke Ob das Unternehmen Updates für Sie oder nicht, sicher sein, erhalten Sie schriftlich eine datierte Aussage von der Firma, die Ihnen sagt, wie viele Optionen Sie vergeben wurden, der Ausübungspreis, die Ausübungszeitplan, das Verfallsdatum, Übungsalternativen, Bedingungen für Änderungen der Kontrolle und Begriffe für die Anpassung auf der Grundlage von Reorganisation. Diese letzte Ausgabe ist wichtig, denn wenn die Aktien des Unternehmens Aktien Splits oder Fusionen mit einem anderen Unternehmen Aktien, Ihre Aktienoptionen sollten entsprechend angepasst werden, um sicherzustellen, dass Ihre finanzielle Position beibehalten wird. Achten Sie darauf, alle Optionsvereinbarungen zu behalten. Das sind rechtliche Verträge, und sollte es jemals ein Problem geben, was du versprochen hast, wird diese Aussage dazu beitragen, deine Rechte zu schützen. - Johanna Schlegel, Gehalt Chefredakteur Meine Firma wird erworben: Was passiert zu meinen Aktienoptionen (Teil 2) Redakteure Hinweis: Für die Behandlung von Restricted Stock und RSUs in MA, siehe die FAQs über die Auswirkungen und Steuern. Eine andere FAQ umfasst Performance-Aktien. Ihre Firma wird erworben. Sie machen sich Sorgen um Ihren Job und Ihre wertvollen Aktienoptionen zu verlieren. In Teil 1 sahen wir die Bedeutung Ihrer Optionsberechtigung an. Teil 2 untersucht die Akquisitionsbedingungen und die Bewertung Ihres Unternehmens. Die Bedingungen für den Deal Ihr Aktienplan und die Bewilligungsvereinbarung kontrollieren die Auswirkungen auf Ihre Optionen, aber der Deal bestimmt, was die erworbene Firma Ihnen für sie geben wird. Ihr Aktienplan und die Stipendienvereinbarung kontrollieren die Auswirkungen der Akquisition auf Ihre Aktienoptionen, z. B. ob die Beschleunigung beschleunigt wird. Aber der Deal zwischen den Firmen bestimmt, was die erworbene Firma Ihnen für diese Optionen geben wird, und Ihr Aktienplan vermutlich dem Board alleinige Diskretion in dem, was passiert. Eine Stimmrechtsvertretung und eine behördliche Genehmigung können dann erforderlich sein, um die Transaktion abzuschließen. Je nachdem, wie die Akquisition strukturiert ist, könnten Ihre offenen Optionen sein: Storniert für eine Barzahlung Übergegangen in Optionen des Käufers auf der Grundlage eines Umtauschverhältnisses Ihres Unternehmensbestandes für diejenigen des Käufers links intakt, wenn Ihr Unternehmen seine Existenz als Tochtergesellschaft eines neuen Elternteils Manchmal bieten Unternehmen den Mitarbeitern die Wahl: Ausgeglichene Optionen werden entweder ausgeliehen oder ausgetauscht für offene Optionen im Erwerber ausgegeben. Abhängig von der Struktur der Akquisition, müssen Sie möglicherweise Ihre Optionen ausüben, bevor der Deal schließt. Ihr Lagerplan kann dem Vorstand die Macht geben, eine Übung zu erzwingen. Wenn ja, würden Sie erhalten, was auch immer Ihre Gesellschafter Aktionäre (z. B. Bargeld, Erwerber Lager oder eine Kombination) im Austausch für ihre Bestände erhalten. Das Schicksal der Ungedeckten Optionen Weniger Bestimmtes Das übernehmende Unternehmen kann Ihre unbesetzten Optionen für seine eigenen unbesetzten Optionen austauschen. Wenn dies der Fall ist, wird die Ausübung normalerweise ohne Unterbrechung oder Änderung fortgesetzt (außer den Beschleunigungsüberlegungen, die in Teil 1 besprochen wurden). Das übernehmende Unternehmen kann sich dafür entscheiden, Ihre unbesetzten Optionen nicht zu tauschen, wodurch sie verloren gehen. Das übernehmende Unternehmen kann sich dafür entscheiden, Ihre unbesetzten Optionen nicht zu tauschen, wodurch sie verloren gehen. Wenn Ihr Job mit dem neuen Besitzer fortfährt, erhalten Sie möglicherweise einen neuen Zuschuss von (vermutlich) nicht gedeckten Optionen im Erwerber. Dieser Zuschuss hätte keine Beziehung zu deinem alten Stipendium (in Größe oder Sperrfrist). Die Bedingungen der Optionen stimmen mit denen anderer Optionen überein, die im Rahmen des übernehmenden Unternehmensplans gewährt wurden. Sie können ein Stipendium erhalten, das ähnlich wie bei Neueinstellungen ist. Wenn ja, würde die Weste wahrscheinlich beginnen. Ein anderes, wenn auch weniger wahrscheinlich, Szenario würde beinhalten Ihre nicht gedeckten Optionen ausgegeben werden. Deal Factors, die Ihre Optionen beeinflussen Die wichtigsten Faktoren, die bestimmen, was passiert, um Ihre Optionen sind: die Bedingungen der Ziele Aktienoptionsplan und die Vereinbarung der übernehmende Unternehmen schlägt mit der Zielgesellschaft die steuerlichen Konsequenzen für den Erwerber und Verkäufer die Finanzbuchhaltung Für die Transaktion die Bereitschaft des Erwerbers, die Beteiligung von Mitarbeitern der Zielgesellschaft den Wert Ihrer Aktie im Ziel zu bewahren, verglichen mit dem des Erwerbers, die Unternehmen betreffen steuerliche Konsequenzen für die Optionsinhaber Obwohl diese Dealfaktoren außerhalb Ihrer Kontrolle liegen, Bewertung Ihres Unternehmens am meisten direkt beeinflusst, ob Sie persönlich profitieren von der Transaktion. Die Bestimmung des Deal-Wertes ist in der Regel einfach, wenn beide Unternehmen öffentlich gehandelt werden. Der Wert basiert entweder auf dem Handelspreis oder auf einer Prämie über diesem Preis. Diese öffentlich-rechtlichen Transaktionen sind fast immer als Aktien - und Nicht-Asset-Akquisitionen strukturiert, es sei denn, es handelt sich um eine Veräußerung eines Teils des Unternehmens. Der Preis, den der Käufer zahlen wird, schwankt oft zwischen dem Datum, an dem das Geschäft geschlagen wird, und seinem effektiven Datum (d. H. Dem Schlussdatum). Der endgültige Deal Preis wäre in der Regel der Preis am Schlussdatum. Public-Company-Deals sind fast immer als Aktien - und Nicht-Asset-Akquisitionen strukturiert. Wenn die Erwerber und die Zielbestände nicht öffentlich gehandelt werden, ist der Wert subjektiver. Die Parteien verhandeln einen Verkaufspreis, der auf ihrem Glauben an Wert basiert, mit Input von Bankern auf Bewertungen. Zum Beispiel kann der Erwerber die Einnahmen des Ziels in den letzten Jahren oder die erwarteten Einnahmen der Ziele langfristige Verträge, den Wert der Ziele Vermögenswerte (einschließlich der Rechte an geistigem Eigentum), etc. betrachten. Mechanik der Option Umwandlung Wenn Sie Börsenaktienoptionen (im Veräußerungsunternehmen) für Optionen im Erwerber, wandeln die Optionen typischerweise nach den ausgehandelten Werten der Zielen und der Erwerberbestände zum Zeitpunkt des Erwerbs um. Wenn ein Umtausch stattfindet, veräußern sich in der Veräußerungsfirma in der Veräußerungsoption im Rahmen des Erwerbers unveränderte Optionen und freigegeben. Der Ausübungsplan auf dem Ungeteilten wird normalerweise überführen (aber das ist nicht garantiert). Beispiel für die Anzahl der Käuferoptionen: Ihr Unternehmen wird für 100 Millionen erworben und es gibt 15 Millionen Aktien und Optionen ausstehend. Der Wert eines Anteils an Ihrem Unternehmen beträgt 2 und der Wert eines Anteils am Erwerber ist 5. Sie erhalten eine Option im Erwerber für alle 2.5 Optionen, die Sie im Ziel gehalten haben. Die in Ihrem Unternehmen gehaltenen Optionen werden dann storniert. Angenommen, Sie haben 100.000 Freizügigkeitsoptionen in Ihrem Unternehmen. Die Aktie wird ausschließlich im Umtausch für Aktien im Erwerber erworben. Nach dem oben entwickelten Verhältnis haben Sie Anspruch auf 40.000 Optionen im Erwerber (2 Ziele Wert je Aktie 5 Erwerber Wert je Aktie x 100.000 Optionen). Der Ausübungspreis wird angepasst, um den Unterschiedsbetrag pro Aktie zu berücksichtigen. Die Ausbreitung zum Zeitpunkt der Umwandlung ist kein Faktor bei der Bestimmung der Anzahl der Optionen, die Sie im Erwerber erhalten, weder ist der Ausübungspreis dieser neuen Optionen eine Gegenleistung. Während Ihr gaintaxable Verbreitung auf einer per-Option Basis ändern wird, wird es nicht in diesem Beispiel für Ihre Optionen kombiniert ändern. Beispiel für den neuen Ausübungspreis: Wenn Ihr Ausübungspreis für Optionen in Ihrem Unternehmen 1 war, wäre Ihr Ausübungspreis bei den Erwerberoptionen 2,50 (5 Erwerber Wert je Aktie 2 Target Wert je Aktie x 1 Pre-Acquisition Streichpreis). Mit den oben genannten Beträgen: Vor der Transaktion hatten Sie 100.000 Optionen mit einem eingebauten Gewinn von 100.000 100.000 Optionen x (2 Wert - 1 Ausübungspreis). Nach der Transaktion haben Sie noch einen eingebauten Gewinn von 100.000 40.000 Optionen x (5 Wert - 2,50 Ausübungspreis). Wenn Ihr Unternehmen in einer besonders starken strategischen Position gegenüber dem Erwerber ist, kann der Erwerber bereit sein, mehr für seinen Bestand zu zahlen als der aktuelle börsennotierte Preis (zum Zeitpunkt des Verkaufs des Verhandelns). Die Option-Umwandlungsberechnung (wie oben angegeben) würde einen höheren impliziten Wert für Aktien im Ziel verwenden. Dieser Wert wäre eine Funktion der Erwerberbewertung des wahren Wertes des Ziels. Prämienpreisbeispiel: Mit den oben genannten Tatsachen wird davon ausgegangen, dass der Erwerber 3 pro Aktie für das Ziel bezahlt hat, wobei er seine Aktie mit 5 Punkten pro Aktie bewertet, eine Prämie über den aktuellen Marktpreis. Anstatt 40.000 Optionen im Erwerber zu erhalten, erhalten Sie 60.000 Optionen (35 x 100.000 Optionen). Ihr Ausübungspreis in diesen Optionen wäre 1,67 (53 x 1). Dies gibt Ihnen eine Gesamtausbreitung von 199.800 60.000 Optionen x (5 Wert - 1,67 Ausübungspreis). Die Mechanik einer Option Umwandlung sind die gleichen, unabhängig davon, ob Sie in-the-money oder Unterwasser-Optionen haben. Beispiel: Der Wert des Ziels beträgt 2 pro Aktie und der Wert des Erwerbers beträgt 5 pro Aktie. Sie erhalten eine Option im Erwerber für alle 2.5 Optionen, die Sie im Ziel gehalten haben. Angenommen, Sie haben 100.000 Freizügigkeitsoptionen im Ziel. Der Bestandsbestand des Ziels wird ausschließlich für den Erwerber erworben. Durch das oben entwickelte Verhältnis hätten Sie Anspruch auf 40.000 Optionen im Erwerber. Wenn Ihr Ausübungspreis für die Optionen, die Sie in dem Ziel gehalten haben, 3 war, wäre Ihr Ausübungspreis in den Optionen des Erwerbers 7,50 (5 Erwerberwert je Aktie 2 Zielwert je Aktie x 3 Vorerwerbspreis). Das wäre noch eine Unterwasser-Option. Wenn die Optionen von fast allen Verkäuferfirmen Mitarbeiter unter Wasser sind, kann der Erwerber nur lassen diese Optionen auslaufen und neue zu dem Zeitpunkt der Akquisition (um Mitarbeiter Anreize zu bleiben) zu geben. Wenn Optionen im Ziel ausgezahlt werden, wird der verwendete Wert wahrscheinlich auf einem Black-Scholes oder einem anderen mathematischen Bewertungsmodell basieren. Diese Techniken verwenden Formeln, die eine Option nicht nur durch ihren Ausübungspreis (bezogen auf den aktuellen Wert der Aktie) bewerten, sondern auch andere Faktoren wie die Volatilität der Aktie und die erwartete Periode, die die Option ausstehend und ausübbar ist. Je länger die Periode der Option und desto volatiler die Aktie, desto höher der Wert der Option. Sogar eine Unterwasser-Option wird wahrscheinlich einen gewissen Wert in dieser Gleichung besitzen. Teil 3 deckt die steuerliche Behandlung von dem, was Sie im Austausch für Ihre Aktienoptionen erhalten. Richard Lintermans ist jetzt Steuerberater im Büro des Schatzamtes an der Princeton University. Als er diese Artikel schrieb, war er Direktor bei der Steuerberatungsgesellschaft WTAS in Seattle. Dieser Artikel wurde ausschließlich für Inhalt und Qualität veröffentlicht. Weder der Autor noch seine ehemalige Firma entschädigten uns im Austausch für seine Veröffentlichung. Der Inhalt wird als Bildungsressource zur Verfügung gestellt. MyStockOptions haftet nicht für irgendwelche Fehler oder Verzögerungen im Inhalt oder irgendwelche Handlungen, die im Vertrauen darauf getroffen werden. Copyright-Exemplar 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions ist eine föderativ eingetragene Marke. Bitte kopieren oder extrahieren Sie diese Informationen ohne die ausdrückliche Genehmigung von myStockOptions nicht. Kontakt RedakteureMystockoptionen für Lizenzinformationen. MampA: Auswirkungen Die Bedingungen Ihrer Option Zuschüsse, die Bedingungen der MA-Deal, und die Bewertung Ihrer Unternehmen Lager alle beeinflussen die Behandlung von Aktienoptionen in MA. Was passiert mit Ihren unbesetzten Optionen ist der Schwerpunkt der Sorge. Ihre Firma wird erworben. Sie machen sich Sorgen um Ihren Job und Ihre wertvollen Aktienoptionen zu verlieren. In Teil 1 sahen wir die Bedeutung Ihrer Optionsberechtigung an. Teil 2 untersucht die Akquisitionsbedingungen und die Bewertung Ihres Unternehmens. Edwin L. Miller, Jr. Mitarbeiter in Startup-Unternehmen haben oft Missverständnisse über ihre Aktienoptionen und beschränkte Bestände. Verstehen Sie, was mit Ihren Aktienoptionen oder eingeschränkten Beständen in Risikokapitalfinanzierungen, im Erwerb oder in einem Börsengang passieren könnte. Teil 1 betrachtet MA-Deals Teil 2 analysiert IPOs. Jeffrey Blomberg Wirtschaftsrecht Heute Wenn Ihr Unternehmen von einer Private-Equity-Firma erworben wird, ändert sich Ihr Aktienausgleich. Für Schlüsselmanager kann seine Bedeutung zunehmen, obwohl neue Beschränkungen gelten können. Ihre verbleibenden Aktienoptionen können in einer der folgenden Weisen in einer Akquisition abgewickelt werden, abhängig von den Angebotsbedingungen und den Grenzen in Ihrem Aktienplan. Zum Beispiel könnten sie hineingezogen werden. Die Behandlung der beschränkten Bestände (oder beschränkte Bestände) bei der Erfassung oder Fusion hängt von verschiedenen Faktoren ab. Die mögliche Behandlung Ihrer nicht ausgegebenen Aktien beinhaltet. In einer Fusion oder Akquisition (als eine Änderung der Kontrolle) gibt es viele Möglichkeiten. Erläutern Sie die Bedingungen des Aktienplans und der einzelnen Stipendienvereinbarungen mit Sonderregelungen und prüfen Sie, wie die Akquisition strukturiert ist. Einige Unternehmen. Ihr Beitrag rollt nicht in die Käufer ESPP, und nur selten ist die Ziele Angebot Zeitraum fortgesetzt, nachdem der Deal geschlossen ist. Möglicherweise. Lesen Sie Ihre Stipendienvereinbarung und die Lagerplandokumente sorgfältig. Ein Wechsel der Kontrolle wird allgemein als eine Fusion und eine Akquisition betrachtet, aber es kann sein. Die Bestimmungen variieren je nach den Bedingungen Ihrer Stipendien und Lagerplan. Diese Bestimmungen können ausgelöst werden. Typischerweise wird die Bestandsoption in irgendeiner Weise in einem Kontrollwechsel beschleunigt. Abhängig von Ihrem Lagerplan. Überprüfen Sie zunächst, ob Ihre Optionen in Optionen in den Käufer umgewandelt werden. Die Ausübung des Zuschusses wird sich wahrscheinlich nach Einzelheiten in Ihrem Aktienplan oder einer Finanzhilfevereinbarung beschleunigen. Die Stipendien werden wahrscheinlich ausgeliefert. Abhängig von Ihrem Niveau in der Firma und der Länge Ihrer Beschäftigung, können Sie einen aussagekräftigen Zuschuss in Ihrem neu privaten Unternehmen erhalten, das Sie verlangen wird. In den frühen Stadien eines Unternehmens Existenz (z. B. bis zu der ersten Runde der Venture-Finanzierung) können Sie in der Lage zu bekommen. Dies hängt von den Bestimmungen in Ihrem Aktienplan und der Struktur des Zusammenschlusses oder Erwerbs ab. Nach der Flexibilität für die Anpassung der ausstehenden Zuschüsse, die Ihr Unternehmen Aktienplan bietet, kann der Käufer. Für eine Änderung der Kontrolle (z. B. eine Fusion oder Erfassung) wird die Leistungsperiode zum Messen, ob Ziel (e) erreicht ist, kurz geschnitten. Häufig, Performance-Share-Pläne. Wenn die bei der Akquisition oder Fusion gezahlte Gegenleistung eine Kombination aus Aktien und Barmitteln ist, variiert die Behandlung von ausstehenden Eigenkapitalzuschüssen mehr als im All - oder All-Cash-Geschäft. In einem Business-Kombination, die meisten Aktienpläne erfordern. Die Optionen wandeln sich typischerweise nach den ausgehandelten Werten der Ziele und der Erwerberbestände zum Zeitpunkt des Erwerbs um. Überprüfen Sie Ihren Aktienplan, um zu sehen, ob er diese Art der Veräußerung (oder Spinoff) adressiert, in der nur eine kleine Division oder Tochtergesellschaft verkauft wird. Viele Pläne. Die Rechtmäßigkeit der Ausübung von Aktienoptionen, Swapping der Aktie für die Käufer Aktien, und dann sofort. Während sie verkauft werden, stellen viele Unternehmen Retention Zuschüsse von zusätzlichen Optionen, eingeschränkte Lager oder andere Entschädigung. In anderen Fällen. Überprüfen Sie Ihr Unternehmen Plan für alle spezifischen Bestimmungen, einschließlich seiner Flexibilität zu ändern. Im Allgemeinen sollten Ihre Optionen von keinerlei Akquisitionen anderer Unternehmen beeinträchtigt werden. Allerdings gibt es einen indirekten wirtschaftlichen Effekt. Wenn Ihr Unternehmen privat ist und der Deal nicht durchläuft. Im Allgemeinen ist keine Aktion notwendig, wenn Sie bereits. Der Inhalt wird als Bildungsressource zur Verfügung gestellt. MyStockOptions haftet nicht für irgendwelche Fehler oder Verzögerungen im Inhalt oder irgendwelche Handlungen, die im Vertrauen darauf getroffen werden. Copyright-Exemplar 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions ist eine föderativ eingetragene Marke. Bitte kopieren oder extrahieren Sie diese Informationen ohne die ausdrückliche Genehmigung von myStockOptions nicht. Kontaktieren Sie die Redaktion.